이진 호출 옵션 델타 수식

이진 호출 옵션 Gamma. Binary 호출 옵션 감마는 기본 가격의 변화로 인해 이진 호출 옵션 델타의 변경을 측정하며 이진 호출 옵션 델타 프로파일의 기울기에 대한 기울기의 차를 기본 값과 비교합니다. Below 유한 감마 값 찾기 , 묵시적 변동성 및 만료 시간에 대한 감마 민감도, 이진 호출 옵션 감마의 적용, 일반 호출 옵션 감마와의 비교, 마지막으로 닫힌 종료 수식이 있습니다. 감마는 마켓 제작자가 가장 일반적으로 사용하는 척도입니다 또는 구조상 거래자는 옵션의 포트폴리오를 언급 할 때 감마는 옵션 또는 옵션 포트폴리오의 델타가 1 포인트 이동을 통해 얼마나 많이 변할 것인가를 나타냅니다. 마켓 제조사는 일반적으로 기본에서 움직이는 중립적 인 책을 보유하려고 시도하지만, 길거나 짧은 감마 장치가 아닐 때가 많다. 길거나 짧은 감마는 델타에서의 스윙에 대한 위치 노출을 나타내므로 델타에 대한 후속 노출 Gamma를 감추는 것은 기본 및 감마의 변화와 관련하여 위치를 매우 빠르고 한눈에 평가할 수있게하며, 이후 바이너리 포트폴리오 위험 관리자에게 매우 중요한 도구입니다. Binary Call Option 감마 및 유한 감마. 이진 감마 옵션은에 의해 정의됩니다. 이진 호출의 델타. 근본적인 가치. 근본적인 가치의 변화. 따라서 델타는 이진 통화 가격의 변화에 ​​대한 첫 번째 파생물이기 때문에 기본 델타의 가격이 변경된 경우 옵션 델타의 변경 비율입니다. 감마는 또한 다음과 같이 쓸 수있다. P는 이진 호출의 가격이다. 그림 1은 감마가 기본 값의 변화와 관련하여 콜 가격의 변화의 두 번째 파생물이라는 것을 나타낸다. 그림 2는 97에서 99 99 사이의 기본 가격 사이의 동일한 델타 프로파일을 보여주는 그림 2와 함께 이진 호출의 1 일 델타 프로파일입니다. 그림 1 2 진 호출 옵션 델타 프로파일. 그림 2 감마의 근사 99 감마와 감마의 기울기 그림 2의 파란색 18 눈금 코드는 델타 프로파일의 포인트와 9 90 틱 아래의 9 틱스 사이에서 이동합니다. 이진 호출 옵션의 델타가 표 1의 맨 아래 줄에 제공됩니다. 이 화음은. SInc Min에 의해 정의됩니다. 담금 기본 가격 변동. 기울기 45 1746-1 0770 99 99-99 81 x 0 01 2 4499. 표 12의 중앙 열의 맨 아래 줄에 표시되어 있습니다. 12 틱 코드 및 6 틱 코드의 기울기가 계산됩니다 표 1의 중앙 열에도 표시되어있다. 표 1 - 화음의 그라디언트에서 전화 감마로. S 0 06 및 S 0 03에 반영된 기본 가격 차이가 좁아지기 때문에 그라디언트는 22 0569 at 99 90 그러므로 감마는 밑줄에 대한 이진 호출 옵션 델타의 첫 번째 미분이고 수학적으로 수학적으로 표현 될 수 있습니다. 이것은 S가 0으로 떨어짐에 따라 그라디언트가 그림의 델타 프로파일의 탄젠트 감마에 접근 함을 의미합니다 2에서 99 90. 바이너리 콜 옵션 감마 묵시적 휘발성. 그림 3은 5 일 바이너리 콜 옵션 델타 프로파일을 보여 주며, 그림 4는 범례 에서처럼 묵시적 휘발성 범위에서 관련 감마를 제공합니다. 파업 아래의 델타 그라데이션은 항상 긍정적 인 e는 파업보다 항상 음수입니다. 바이너리 콜 옵션 인 감마는 항상 out-of-the-money 일 때 항상 긍정적 인 첫 번째 관찰로 이어지고, in-the-money 일 때 항상 마이너스입니다. 변동성이 암묵적으로 낮을 때 델타와 감마는 모두 절대적으로 높은 숫자를 생성하여 위험 관리 도구로서 무의미한 경계가됩니다. 만기 시간이 0에 가까워지면 재래식 옵션 감마니아에 새로운 것은 없습니다. 델타의 피크가 지시하기 때문에 제로 그라데이션 인 경우, 감마는 항상 돈을 지불 할 때 제로를 통과합니다. 마지막으로, 묵시적인 변동성이 증가함에 따라 델타 프로파일이 평평 해 지므로 감마의 절대 값도 감소합니다. 그림 3 바이너리 콜 옵션 델타 프로파일 wrt 묵시적 휘발성. 그림 4 이진 통화 옵션 감마 프로파일 wrt 묵시적 휘발성. 바이너리 통화 옵션 감마 wrt 만료 시간. 그림 5 6 델타 및 관련된 감마 프로파일 expiry. Pretty 묵시적 변동성의 범위에 대해 언급 된 델타와 감마 사이의 관계에 관한 동일한 관찰은 만료 될 시간의 범위에 적용됩니다. 그림 5 이진 호출 옵션 델타 시간 만료 시간 그림 6 이진 호출 옵션 감마 wrt 시간 Expiry. Binary Call Option 감마 응용 프로그램. 테이블 2는 감마가 추가 된 이진 호출 옵션 델타의 표 2를 보여줍니다. 이 테이블은 만료 10 일 동안 5 개의 내재 변동성을 나타냅니다. 테이블 2 - 이진 호출 옵션 공정 값과 연결된 델타 및 감마. 99 87에서 델타는 0 4764의 가치가 있고 0 0882의 감마를 갖습니다. 따라서 밑줄이 99 87에서 99 90까지 3 틱을 올리면 델타는 0.04764 0 03 x 0 0882 0 47905로 변경됩니다. 3 틱 99 99 93 99에서 델타가로 변경됩니다. 4805 -0 03 x 0 0468 0 4791.At 99 90 표 2의 델타는 0 4788이므로 위 계산 값과 실제 값 사이에 약간의 불일치가 있습니다 표에서 이것은 0 0882와 0 0468의 감마가 th 전자 감마는 각각 99 87과 99 93의 두 가지 기본 수준, 즉 감마가 기본과 함께 변경됩니다. 99 90에서는 감마가 0 066이므로 0 0882의 값은 위쪽으로의 델타 변경을 평가할 때 너무 높습니다 99 87에서 99 90으로 이동하지만, 마찬가지로 9968에서 9968까지의 감마값은 델타의 변화량을 99 93에서 99 90으로 떨어 뜨릴 때 너무 낮습니다. 99 87과 99 90에서의 두 감마의 평균은 0 0882입니다 0 0676 2 0 0779이 숫자가 위의 첫 번째 계산에서 사용되어야한다면 99 90에서 이진 호출은로 추정됩니다. 0 4764 0 03 0 0 779 100 0 4787. 오류 0 0001. 평균 감마 99 90과 99 93은이다. 0 0676 0 0468 2 0 0572. 위의 두 번째 계산은 이제 99 90.0에서 발생합니다. 4805 -0 03 x 0 0572 100 0 4788. 오류가 0입니다. 바이너리 호출 옵션 감마 v 기존 호출 옵션 감마. 그림 7a-e는 바이너리 통화 옵션 감마와 기존 통화 옵션 감마 사이의 만료 시간 차이를 보여줍니다. 그림 7a 이진 통화 옵션 감마 v 기존 통화 옵션 감마 만료 25 일. 그림 7b 이진 통화 옵션 감마 v 기존 전화 옵션 감마 만료 10 일. Fig 7c 이진 통화 옵션 감마 v 기존 통화 옵션 감마 만기 4 일. Fig 7 일 이진 통화 옵션 감마 v 기존 통화 옵션 감마 만기 1 일. Fig 7e 이진 호출 옵션 감마 v 기존 호출 옵션 감마 만료 0 1 일. 포인트는 다음과 같습니다 .1 시간이 갈수록 이진 호출의 감마를 수용 할 수있는 크기 변경 .2 감마 값이 양의 값을 유지하는 반면 기존의 감마 값은 양의 값을 유지하는 반면, - Money. Binary Call Option Delta. B inary 콜 옵션 델타는 기본 자산 가격의 변화로 인해 바이너리 콜 옵션의 가격 변화를 측정하며 이진 옵션 가격 프로파일의 기울기에 대한 기본 자산 가격 대비 기본 기울기의 기울기입니다. 모든 그리스어, 바이너리 호출 옵션 델타는 기본 변수의 동등한 위치로 해석 될 수 있다는 점에서 아마도 가장 유용하다고 간주 될 수 있습니다. 즉, 델타는 개별 옵션이나 옵션 포트폴리오의 옵션을 기초로하는 동일한 위치로 변환합니다. 이진 호출 옵션의 델타 값이 0 5이면 기본 주가가 1로 올라가면 2 진 호출 값이 증가합니다. 또 다른 해석은 델타가 0 인 S P500 2 진 호출의 짧은 400 계약 위치입니다. 짧은 100 S P500 선물과 동일합니다. 델타가 기본 변수의 변경을 포함하여 많은 변수의 함수로 동적으로 변하고 있음을 인식하는 것이 중요합니다 e, 그러한 변수 중 하나의 변경은 델타의 변경을 초래할 가능성이 높습니다. 따라서 기본 가격, 만료 시간 및 묵시적 변동성을 포함하여 변수의 일부 또는 전체가 변경되면 위 옵션이 반드시 변경되지는 않습니다 0 5의 델타를 가지거나 그에 상응하는 SP 위치가 100 S P500 미래가 될 것입니다. 이 실용과 개념의 단순성은 모든 그리스인 중에서 델타에 기여하며 특히 시장 결정자들 사이에서 가장 많이 사용되고 있습니다 다음은 이진 호출 옵션 델타를 사용하는 일반 호출 옵션 델타의 withparisons 및 이진 호출 옵션 델타의 닫힌 양식 수식을 사용하여 델타를 사용하는 델타를 평가하는 유한 차분 방법의 분석을 제공합니다. 이진 호출 옵션 델타와 유한 델타. 모든 옵션의 델타는에 의해 정의됩니다. 옵션의 P 가격. 근원의 가격. P PS 값의 변경은 S 값의 변화를 나타냅니다. 그림 1은 1 일 pri ce 그림 2와 함께 이진 호출의 프로파일은 검은 색으로 99 78과 99 99의 기본 가격 사이의 동일한 가격 프로파일을 보여줍니다. 그림 1 2 진 통화 옵션 가격 프로파일. 그림 2 공정 값 델타 그라디언트. 파란색 18 눈금 코드는 통화 프로파일의 포인트 9 9 9 틱 이상 99 99의 가격 아래로 틱합니다. 99 81에서 바이너리 통화 옵션의 공정 가치는 3 4592이며 99 99는 표 1의 맨 아래 줄에 제공된 46 1739입니다. 이 화음은 다음과 같이 정의됩니다. P 2 S에서 이진 호출 값 2.P 1에서 이진 호출 값 1.SInc 최소 기본 자산 가격 변동. 기울기 46 1739-3 4592 99 99-99 81 x 0 01. 표시된 12 틱 코드와 6 틱 코드의 그라데이션은 표 1의 중앙 열에도 표시됩니다. 표 1 - 코드 그라디언트에서 콜 델타까지 . 화음의 Delta Gradient에서. 가격 차이가 좁아지면, 즉 S 0 06과 S 0에 의해 반영되는 S 0으로 좁혀진다. 03 그래디언트는 99의 2에서 델타 2 9949 경향이 있습니다. 따라서 이진 호출 옵션 델타는 기본에 대한 이진 호출 옵션 공정 가치의 첫 번째 미분이고 수학적으로 수학적으로 표현할 수 있습니다. 즉 S가 0으로 떨어질 때 가격 프로파일의 그래디언트는 기본 자산 가격에서 접선 델타의 기울기에 접근합니다. 바이너리 콜 옵션 델타 및 묵시적 변동성 그림 3은 5 일 바이너리 호출 프로필을 보여 주며 그림 4는 묵시적 변동성의 범위에 대한 델타를 제공합니다. 그림 3에서 9 개의 공정 가치 프로파일은 그림 4에 반영된 다른 4 개의 프로파일과 비교하여 상당히 얕습니다. 여기서 9 델타 프로파일은 날개에서 0 22의 델타에서 0 16까지 변동합니다. at-the-the-the-the-money는 5 개의 델타 프로파일 중에서 가장 평평합니다. 그림 3에서 변동성이 1이고 기본이 100 미만인 경우 기본이 될 때까지 이진 호출이이기는 확률은 거의 없습니다. c 가격 프로파일이 0에서 5까지 올라 가기 위해 급격히 가파른 파업에 빠집니다. 그림 3의 이진 통화 옵션 공정 가치 wrt 변동성. 그림 4의 1 델타는 이진수의 극적인 변화를 반영합니다 0 델타를 나타내는 콜센터와 이진 통화 가격이 급격히 증가함에 따라 이진 통화 가격이 극적으로 바뀌고 이진 콜 옵션 델타가 이진 호출로 0으로 되돌아 감에 따라 급격하게 감소하는 델타가 뒤 따른다. 동일한 변동성에 대해 이진 호출의 델타 값은 이진 호출의 델타 값과 같습니다. 50 틱 아웃은 돈이됩니다. 즉, 델타 값 기본이 100 일 때의 기본에 대해 수평 대칭입니다. 그림 4 이진 호출 옵션 델타 wrt 묵시적 변동성. 이진 호출 옵션 델타의이 기능은 돈이 Dirac de lta 함수 또는 함수를 사용합니다. 즉, 프로필 아래의 영역은 1입니다. 즉, 이진 통화 옵션 델타는 만료 시간이 만료되거나 내재 변동성이 0에 가까워지면 무한히 높아지고 전체 면적이 스파이크이 기능은 바이너리 콜 옵션이 만료 시간이 거의 없거나 매우 낮은 묵시적 ​​변동성이있는 경우 델타 중립 헷징을 비실용적 인 것으로 분명히 만듭니다. 실제로 이러한 조건과 애플의 짧은 바이어 통화 위치 Inc는 델타 중립적 인 상인이 평평하게하기 위해 회사에 입찰하기를 요구할 것입니다. Binary Call Option 델타와 만기 시간. 위의 그림 4에서 1 00 델타는 3 41에서 규모를 벗어나지 만이 값은 급격히 증가합니다 만료 시간은 5 일에서 감소합니다. 그림 3 5는 이진 호출 옵션 델타가 항상 양의 값을 갖도록 항상 양의 기울기를 갖는 이진 호출 가격 프로필을 보여줍니다. 그림 5 이진 호출 옵션 공정 값 wrt 만료 시간 그림 5의 25 일 가격 프로파일은 만료되는 데 가장 오랜 시간이 걸리고 그 결과 가장 낮은 값의 델타 프로파일에 의해 그림 6에 나와있는 최저 기어링을 갖습니다. 그림 6 이진 호출 옵션 델타 wrt 만료 시간. 만료 시간이 짧습니다. 바이너리 콜 및 풋 옵션은 그림 5의 극단적 인 가파른 가격 프로파일과 그림 6의 관련 델타에 의해 설명 된 것처럼 모든 금융 상품의 최고의 기어링을 제공합니다. 0 1 일 델타 피크는 4 82로 기본적으로 482의 기어링을 제공합니다 100 장래 미래 포지셔닝 기어링. 변동성을 줄이고 만료 시간을 줄이는 것은 그림 4의 유사한 델타 프로파일에 의해 뒷받침되는 바이너리 옵션의 가격에 유사한 영향을 미칩니다. 테이블 2는 10 일, 5 변동성 이진 호출 델타가있는 옵션 가격. 2 번 - 이진 통화 옵션 공정 값과 관련된 델타. 99 87 바이너리 통화의 가치는 43 5921이고 델타는 0 4764입니다. 따라서, 기초가 99 87에서 99 90 t 이진 호출은 값이 433 5921 3 x 0 4764 45 0213으로 증가합니다. 기본이 99 93에서 99 90으로 3 틱이 떨어지면 이진 호출이 가치가 있습니다 .46 4641 -3 x 0 4805 45 0226.At 99 90 표 2의 2 진 호출 값은 45 0250이므로 위에 계산 된 값과 표의 실제 값 사이에 약간의 불일치가 있습니다. 이는 0 4764 및 0 4805의 델타가 99 87의 두 기본 레벨에 대한 델타이기 때문입니다 및 99 93 각각, 즉 델타는 기본과 함께 변경됩니다. 99에서 델타는 0 4788이므로 9976에서 997 로의 상향 이동을 평가할 때 0 4764 값이 너무 낮 으면서 마찬가지로 0 4805의 델타는 기초가 99에서 99로 떨어지는 경우 이진 통화 가격의 변화를 평가할 때 너무 높습니다. 99 87과 99 90에서 두 델타의 평균입니다. 0 4764 0 4788 2 0 4772.이 수를 위의 첫 번째 계산에서 사용하면 99 90에서의 2 진 호출은 다음과 같이 계산됩니다. 43 921 3 x 0 4772 45 0237.an of error 0 0013 99 사이의 평균 차이 90과 99 93은이다. 0 4788 0 4805 2 0 47965. 위의 두 번째 계산은 이제 99 90 46.641 -3 x 0 47965 45 02515에 오류가 발생합니다. 이진 호출 옵션 인 감마니아 섹션에서 해답을 제공 할 것입니다. 이 불일치가 여전히 존재하는 이유는 무엇입니까? 이진 통화 옵션 델타로 헤지합니다. 표 2의 채권 미래에 관련된 수치가 그 미래에 이진 옵션을 제공하는 것은 부당하지 않을 수 있습니다. 바이너리 옵션 트레이더는 100 개의 파업 바이너리 100 계약을 10 일에 구입하여 99 87의 미래 거래가 끝나고 43 5921의 가격으로 총 433 5921 x 10 x 100 계약 43,592 10. 어떻게 상인은 즉각적인 방향 노출을 헤지 할 것인가? delta가 0 4764 인 옵션의 계약은 99 87의 선물 가격에서 47 64 개의 선물의 위치와 동일하므로 상인은 팔 수없는 헤지에 48 개의 선물을 팔고있다. 43 5921의 옵션 가격의 평균에 의해 도착했다. 1 미래는 99 81로 떨어지고 그 옵션은 40 7518의 가치가 있으므로 PL 위치가됩니다. 이진 통화 옵션이 사라집니다 .40 7518 43 5921 -2 8403. 손실에 해당합니다. -8 8403 x 10 x 100 계약 2 건 - 2,840 3. 이익과 같음 -0 06 0 01 x 10 x -48 2,880. 39의 전반적인 이익 70.2 미래는 99 93으로 상승하여 옵션이 가치가있는 곳은 46,441이므로 PL이 현재 위치합니다. 옵션 이익 46 4641 43 5921 2 8720. 이윤과 같음 .2 8720 x 10 x 100 계약 2,872 00. 손실은 0 06 0 01 x 10 x -48 - 2,880. 전체 손실 8 월 14 일. 이 상실은 47 개 64 개 선물과는 반대로 48 개 선물의 과도한 헤징에 의해 설명 될 수 있습니다. 47 개 64 개 선물이 스프레드 시트로 사용 되었다면 어쩌면 전체 하락 이익이 18/10으로 줄어들고, 8 00의 수익은 13 60의 이익으로 전환 될 것입니다. 이러한 방식으로 헤지를위한 델타의 지속적인 사용은 옵션 시장 메이커에게 필수적입니다. 47 64의 헤지 펀드를 사용하면 업종 이 경우 감마의 영향입니다. 바이너리 콜 옵션 델타 v 기존 콜 옵션 델타. 그림 7a-e는 이미 바이너리 콜 옵션 델타와 기존 사촌 사이의 만료 시간 차이를 보여줍니다 그림 7a 7a 25 일 이진 상용 호출 델타. Fig 7b 10 일 이진 일반 호출 옵션 Delta. Fig 7c 4 일 이진 일반 호출 옵션 Delta. Fig 7 일 1 일 이진 일반 호출 옵션 Delta. Fig 7e 0 1 일 이진 일반 통화 옵션 Delta. Point of note는 다음과 같습니다 .1 기존 통화 델타가 옵션 인 경우 옵션 값이 0 일 때 값이 제한되는 반면 이진 통화는 at-the-money 만기 시간이 0.2에 가까워짐에 따라 무한대에 접근 할 수있는 제약이 없다. 만료 시간이 1 일보다 길 때 그림 7a-c는 이진 호출 옵션의 기어링이 기존 호출 옵션보다 낮지 만 만료 시간이 줄어들 때 도 7d-e 그는 이진 호출의 델타가 종래의 호출 옵션의 최대 값인 1 0보다 높아진다 .3 종래의 호출 옵션 델타 프로파일은 이진 호출의 가격과 유사하다. 만료되기까지의 시간 대신에 묵시적 변동성의 범위를 대입하면 예를 들어 콜 옵션의 델타 값은 항상 0에서 1 사이의 값을 갖습니다. 왜냐하면 기본 자산으로 사용되는 델타 값은 0 ~ 1입니다. 가격 상승, 통화 옵션의 가격 상승 기본 옵션 인 보안이 증가함에 따라 풋 옵션의 가치가 감소하기 때문에 옵션 델타는 항상 -1부터 0까지의 범위를가집니다. 예를 들어, 풋 옵션에 -0 33의 델타가있는 경우, 기초 자산의 가치가 1 증가 할 때, 풋 옵션의 가격은 0 33만큼 감소 할 것입니다. 실제로, 계산 소프트웨어는 빠른 계산을 돕습니다. 기술적으로 옵션 s 델타의 값은 옵션 w 값의 첫 번째 파생 값입니다 기본 보안의 가격에 대한 존중 델타는 헤지 전략에 대해 투자 전문가 및 거래자가 자주 사용합니다. 델타 행동 예제 델타는 옵션 가격이 이동하는 주된 이유 중 하나이므로 계산하는 데 중요한 통계입니다. 통화 및 Put option delta는 매우 예측 가능하며 포트폴리오 관리자, 거래자 및 개인 투자자에게 매우 유용합니다. 콜 옵션 델타 행동은 옵션이 현재 돈이되는지, 즉 현 위치가 수익성이 있는지 여부에 따라 다릅니다 옵션의 파업 가격이 현재 기본 주식 가격 또는 외 가격과 같음을 의미합니다. 옵션이 현재 수익성이 없음을 의미합니다. 만기일이 가까워지면 In-The-Money 통화 옵션은 1에 가까워집니다. 콜 옵션은 일반적으로 0 5의 델타를 가지며 만기가 가까워지면 out-of-the-money 콜 옵션의 델타가 0에 접근합니다. 콜 옵션이 깊을수록 델타는 1에 가까우며 더 많은 것들 옵션 델타 동작은 옵션이 온 - 어 - 돈인지, 아웃 - 오브 - 더 - 돈인지, 콜 옵션의 반대인지에 따라 달라집니다. 돈 투입 옵션은 만기 접근법에 따라 -1에 가깝다. 돈 풋 옵션은 일반적으로 델타가 -0 5이고 만기가 가까워지면 out-of-the-money put 옵션의 델타가 0에 접근한다. - money put 옵션을 사용하면 델타가 -1이됩니다.